蘋果�(chǎn)�(yè)鏈在全球互聯(lián)�(wǎng)行業(yè)公司表現(xiàn)低迷的背景下取得顯著相對收益及絕對收益，充分驗證我�“蘋果三年中興”邏輯。我們在長三角地區(qū)及深圳組織了多家上市交流及蘋果產(chǎn)�(yè)鏈專家，在組織安潔科技、環(huán)旭電子、錦富新材等蘋果�(chǎn)�(yè)鏈公司大�(guī)模調(diào)研，可以清楚看到隨著備貨期到來，基本面將出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，大陸供�(yīng)商在蘋果�(chǎn)�(yè)鏈份額及單機價值逐步提高，行�(yè)地位越來越高。上周蘋�32 億美金收購beats，瞄�(zhǔn)的是Topspin Media—Beats旗下的音樂商�(yè)和市場營銷平臺，目的是改善itunes radio，我們認(rèn)為彰顯聲�(xué)價值，歌爾在供�(yīng)鏈優(yōu)勢依然持�(xù)保持，領(lǐng)先地位不會被撼動，歌爾將在用戶及互聯(lián)�(wǎng)�(zhàn)略布局將提升公司價值，因此對歌爾而言是利好，聲學(xué)�(chǎn)值被�(yán)重低估，上周被錯殺�
通過�(chǎn)�(yè)鏈調(diào)研，我們認(rèn)為七月份開始主流供應(yīng)商將開始大批量備貨，我們預(yù)計七月份蘋果鏈上游核心部件備貨量將達(dá)�1500 萬部，并�10 月份核心零部件廠商總備貨量達(dá)�3000 萬部，高峰期備貨量將�13 年的1.8 倍，整個下半年�1.25 億部以上�2013 年下半年僅為8000 萬部，同比大幅增長。因此，今年蘋果備貨期雖然較晚年略為推后，但備貨量將以脈沖式拉升，整體備貨量計劃超預(yù)期。目前傳�(tǒng)白馬已經(jīng)�(jìn)�20 倍~24 倍的安全區(qū)域，且機�(gòu)配臵率降低，堅定建議配臵蘋果�(chǎn)�(yè)鏈。繼�(xù)看好歌爾聲學(xué)、立訊精密、大族激光、超聲電子、金龍機電。重點配臵和�(guān)注：
除了蘋果�(chǎn)�(yè)鏈外，長盈精密、興森科技基本面拐點已�(jīng)非常明顯，我們深度報告《受益CNC 供給緊缺，前瞻性布局金屬精密制程》詳�(xì)闡述公司前瞻性布局完整金屬制程，CNC 供給緊張趨勢下最佳受益標(biāo)的。興森科技受益�4G 基站建設(shè)及軍工信息化�(jìn)程加速，�(chǎn)能飽滿，宜興廠房�(chǎn)能�(jìn)展順利，IC 載板良率提升超預(yù)期，15 年將貢獻(xiàn)利潤，基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)�
此外，繼�(xù)看好軍工電子
■上周市場回顧：電子板塊上周漲幅0.66%，跑贏滬�300 指數(shù)1.81個百分點，年初以來累計上�2.77%，跑贏滬�300 指數(shù)11.19 個百分點。上周子行業(yè)中半�(dǎo)體、元件、光�(xué)光電子、其他電子、電子制造漲跌幅分別�2.08%�-1.13%�-0.06%�0.10%�2.52%�
■本周行�(yè)與公司大事回顧：歌爾聲學(xué)與樓氏訴訟案申訴，晶方科技、楊杰科技等公布分紅方案，有研新材公布新項目報告等�
■風(fēng)險提示：系統(tǒng)性風(fēng)�
�(guān)注我�
公眾號：china_tp
微信名稱：亞威資�
顯示行業(yè)頂級新媒�
掃一掃即可關(guān)注我�
�(chǎn)品供�| 雜志期刊| �(xié)會服�(wù)| 專題�| �(guān)于我�|�(wǎng)站地�|版權(quán)聲明| 廣告服務(wù)
Copyright © 2018 深圳市美嘉投資有限公�. All Rights Reserved 版權(quán)所� 粵ICP�12048185�-1
中華顯示�(wǎng)所載文章、數(shù)�(jù)僅供參考，使用前務(wù)請仔�(xì)閱讀法律聲明，風(fēng)險自�(fù)�
媒體合作:0755-86149081 廣告咨詢:0755-86149131 Email:[email protected]
