（原標題： 會計稅率：房地產(chǎn)稅費必須正本清源）

　　【會計導讀】多如牛毛的房地產(chǎn)稅費必須正本清源，關鍵是把資本利得稅或者物業(yè)稅統(tǒng)一在清理稅費的框架之下統(tǒng)合考量。

　　受樓市調(diào)控“國五條”實施細則利空政策影響，3月4日，包括地產(chǎn)、建材、水泥、煤炭、鋼鐵在內(nèi)的周期類板塊遭受重挫，房地產(chǎn)在中國實體經(jīng)濟與投資市場的地位，毋庸置疑。

　　就在很多人認為房地產(chǎn)差價繳納20%個稅將提升新建商品房價格，提升房租價格時，股票市場給出了相反的答案，總體而言，“國五條”及其實施細則對于房地產(chǎn)開發(fā)商是利空，而非很多人所聲稱的利好。

　　“國五條”實施細則提出“應依法嚴格按轉(zhuǎn)讓所得的20%計征”，20%的個人所得稅，其實質(zhì)是資本利得稅，即對低買高賣資產(chǎn)所獲收益進行征稅。通常來說，房地產(chǎn)、股票、債券、貴金屬、藝術品投資等資本利得，最容易被征收資本利得稅。

　　從美國等市場經(jīng)驗看，房地產(chǎn)的資本利得稅對于房價的影響，取決于房地產(chǎn)市場處于牛市還是熊市，資本利得稅本身不是房價漲跌的關鍵因素。如果房地產(chǎn)市場處于牛市，那么出售者將把所有的稅費轉(zhuǎn)嫁給買方，獲得預期收益，這就是所謂的羊毛仍然出在羊身上，所有的羊毛都由購房者承擔。如果房地產(chǎn)市場處于熊市，出售者無法轉(zhuǎn)嫁稅費成本，則不得不承擔投資收益下降、甚至虧損的結(jié)果。

　　房地產(chǎn)市場剛性需求的關鍵因素是經(jīng)濟與人口，而房地產(chǎn)投資市場的牛熊主要取決于貨幣數(shù)量、投資收益。從金融學的意義來說，資本利得稅增加的是投資不確定性風險。目前希望投資房地產(chǎn)的人，不得不考慮到增加20%的個人所得稅可能產(chǎn)生的風險，如果購房者不愿意承擔稅費，如果房地產(chǎn)市場的投資收益無法覆蓋所有成本，投資者就會三思而后行。

　　所謂20%房地產(chǎn)個人所得稅將催漲市場，沒有理論與現(xiàn)實根據(jù)。嚴格實行20%的個人所得稅之后，身處賣方市場的剛性購房者為規(guī)避稅收，將本能地轉(zhuǎn)向一手房市場，并且會一步到位，以免將來改善住房陷入稅費漩渦。投資者卻會觀望，等待市場取向清晰后再決定，如果貨幣發(fā)行猛增、通脹上升，仍將義無反顧投身房地產(chǎn)市場;如果貨幣收緊、通脹可控、政策沒有放松的可能，就會轉(zhuǎn)向其他投資品種。

　　2007年已經(jīng)執(zhí)行20%的個人所得稅的東莞就是最好的證明。當年新政執(zhí)行后不久，東莞二手房交易市場曾遭遇一輪低潮，但二手房交易在短暫萎縮后很快恢復，2009年之后為抑制次貸影響的寬松貨幣政策，為房地產(chǎn)市場火上澆油，足以消除任何房地產(chǎn)調(diào)控政策的負面影響。

　　新的個人所得稅出臺后，各地市場究竟表現(xiàn)如何?

　　人流不斷集聚的一線城市不會受到多大沖擊，短期的觀望之后購房者將繼續(xù)入市。截至2012年底，上海房貸80%以上都是首套房貸款，剛性需求支撐了房地產(chǎn)市場。北京、深圳等地同樣如此。靠民間借貸與資源價格上升的三、四線城市，泡沫已經(jīng)逐漸破滅，所得稅征收與否關系不大。受所得稅影響最大的是踮起腳尖想成為房地產(chǎn)一線城市的二、三線城市，他們不得不進入更激烈的資金、人口爭奪戰(zhàn)。

　　對于房地產(chǎn)資本利得稅應該有免稅條款，如長期持有五年以上、只有一套自住房出售后再購改善住房條件，有必要設立免稅條款。而對于購房一年之內(nèi)交易、擁有三套以上住房的“房叔”“房姐”們，有必要實行差別稅率制，參照個人所得稅從10%到最高的45%的邊際稅率征收。如此，既使資本利得稅恢復調(diào)節(jié)資本收益的真實面貌，又可避免傷及無辜。

　　廣州會計記賬公司認為，無論是市場色彩濃厚的美國，還是行政色彩濃厚的法國，對于個人長期擁有的住宅交易都有豁免，其目的是為了保護不以短期投資為目的的中產(chǎn)收入階層的利益。短期持有轉(zhuǎn)讓，長期持有轉(zhuǎn)讓稅率各不相同，而對于單身與已婚，又按照稅收聯(lián)合申報與單獨申報等各有不同，總體而言，長期持有房產(chǎn)、已婚且為一家之主養(yǎng)活全家者，稅收最低，而單身的短期持有者稅率最高。另外，按照美國稅收法典1031節(jié)，在美國境內(nèi)，如果房主賣出房地產(chǎn)180天內(nèi)購置了另一處“類似”的房產(chǎn)，賣出舊房的所得稅可以推遲至第二處房地產(chǎn)賣出時繳納。很明顯，自住房或者改善房，在稅收上受到優(yōu)待。

　　多如牛毛的房地產(chǎn)稅費必須正本清源，房地產(chǎn)征收資本利得稅并非絕不可行，關鍵是把資本利得稅或者物業(yè)稅統(tǒng)一在清理稅費的框架之下，把房地產(chǎn)與貨幣金融、地方財政統(tǒng)合考量，任何局部改革都成為房地產(chǎn)大型改革的有益補充，如此，房地產(chǎn)市場糾偏有望。

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